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卓德安雅告诉您滑点和对冲,那些外汇交易中不得不知道...

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最佳新人活跃会员灌水之王

发表于 2019-3-11 09:38:55 | 显示全部楼层 |阅读模式
外汇市场的跌宕起伏如今也吸引了越来越多的投资者们,但是加入一个新的投资市场,看着与所有市场都差不多,但其中却不是简简单单的把别的市场投资方法依葫芦画瓢的照搬过来就能顺理成章盈利的。

我们同样需要耐心,来好好了解这个对我们而言全新的市场,今天小编就来给大家讲讲滑点和对冲。

什么是滑点?


无论是外汇交易,还是股票、期货等其他金融交易,对每个交易者来说,滑点都是一个必然会发生的现象。那么什么是滑点?跟点差是一样的吗?虽然滑点和点差都与汇率价格相关,但其实是两个完全不同的概念。

其中点差是买入价与卖出价之间的差额,也就是买卖差价。
而所谓滑点,指的是交易者下单时的制定点位和最后实际成交的点位存在差距的一种现象,与点差以及佣金一样,滑点是交易的成本之一。

给大家举个例子:

交易者A准备以1.2573美元的买入价做多英镑/美元,但指令发出后,最后成交的价格却不是A原先定好的1.2573美元,可能是1.2574美元,而这高于报价的一点,我们就称之为正向滑点;相反的,当实际成交价格低于原指定的报价时,我们就说这是负向滑点。

滑点发生一般会有两种情况:一种是负滑点造成亏损:在止损位多亏损了,另一种是正滑点造成多盈利:在止盈位滑出多盈利了。很多投资者都想出现后者那种情况,造成多盈利。

滑点产生的原因


那么滑点产生的原因是什么,为什么不能按照原先指定的价格进行交易呢?
1、网络延迟
也就是交易平台的执行速度,通常来说,交易商获得报价是通过所在的交易所获得数据,显示在自身交易平台之上,客户在提交订单之后,通过服务器提交至交易所,当系统价格触发客户的成交指令,比如市价单,或止盈单,止损单,限价等挂单价格,系统将会在ECN报价池系统内寻找与客户匹配的价格为客户成交订单。

而在这个传输过程中,往往有一个比较微小的延迟,平时可能看不出来,可能只是一瞬间(通常是毫秒级别),但是一旦碰到剧烈波动的行情,市场报价就发生的变化,服务器一旦处理不过来,所产生的延迟就会发生。与做市商平台里弹出“价格已经变化,是否需要成交”等二次确认不同,ECN平台里不会要求客户二次确认,而是直接以最新的价格成交。这个时候,成交的价格与客户想要成交的价格可能有些许差异。
2、市场报价断层
流动性可以说是金融市场的空气,一个失去流动性的市场必定是一个没有活力的市场。现货黄金市场同样如此,与其他市场类似,一旦有客户进行了卖出操作,必然有另外的客户进行买入操作,这样才能保证市场的正常运作。
3、市场波动
在市场波动大时,滑点非常容易发生,比如发生一些大件事时,市场价格就极其容易被影响,导致无法订单在最适合的价格成交。市场剧烈波动时也意味着流动性变低,低流动性会使得订单无法最初指定的价格执行。而最大滑点通常会在发生大件事时产生。

当然,滑点的发生,有时候也不是因为以上的原因,有可能是不正规的交易商故意做手脚。我们称之为异常滑点,这往往是因为一些不正规的交易商恶意操作而导致的。
从理论上来说,正向滑点和负向滑点的几率是一样的,也就是说,你从滑点中受益或是亏损的几率是对等的,这也是完全合理的。而非对称滑点也就是异常滑点才是交易商刻意黑钱的表现,而一旦被发现非对称异常滑点,交易平台商则会被监管机构施以重罚。交易者在区分正常滑点和异常滑点时,可以找几个其他的分析软件或者交易软件,查询同一时间点不同平台之间的差异,就能判断是正常滑点还是异常滑点。

滑点可能造成的影响:


1.您的订单,可能是市场单也可能是挂单,由于价格发生变化导致系统不能准确按照您请求的价格执行订单,而给您按照更有利于您的价格执行。(止盈会出现滑点)

2.您的订单,可能是市场单也可能是挂单,由于价格发生变化导致系统不能准确按照您请求的价格执行订单,而给您按照更不利于您的价格执行。(止损也会出现滑点)

3.在遇到特殊跳空行情时,滑点可能造成您的仓位爆仓成负值 。

滑点是否能被控制?


首先滑点和平台稳定性有关,所以选择一个好平台至关重要,排除掉这个原因,回到前文,那么滑点是无法避免的,其发生是人力无法控制的,没有什么方法可以保证不发生滑点,不过可以采取一些措施将滑点控制在交易者可接受的范围内。而一般投资者想要避免滑点,都指的是负滑点。


对冲的“意义”


金融学上,对冲(hedge)指特意减低另一项投资的风险的投资。它是一种在减低商业风险的同时仍然能在投资中获利的手法。一般对冲是同时进行两笔行情相关、方向相反、数量相当、盈亏相抵的交易。


撇开百度,咱直奔主题 --- 对冲的“意义”,在于去掉某种我们不想承担的风险!从而只保留我们想要的风险。

再来说下,对冲这种做法的由来。

最早使用对冲Hedge这个词的人是 阿尔弗雷德·温斯洛·琼斯(Alfred Winslow Jones,1900-1989),他觉得股市难以预测,但预测一家公司的前景就容易多了,(ps.任何人都可以利用自己的行业知识挑出本行业内最好的公司,准确率比听消息高多了),那么我可以买入一家好公司,再卖出一家坏公司,这样一来,股市的影响就被去掉了,只要对这两家公司的看法没错就可以盈利了。

对冲在外汇市场中最为常见,重在避开单线买卖的风险。所谓单线买卖,就是看好某一种货币就做买空(或称揸仓),看淡某一种货币,就做沽空(空仓)。如果判断正确,所获利润自然多;但如果判断错误,损失亦会非常大 。

所谓对冲,就是同一时间买入一外币,作买空。另外亦要沽出另外一种货币,即沽空。理论上,买空一种货币和沽空一种货币,要银码一样,才算是真正的对冲盘,否则两边大小不一样就做不到对冲的功能。

外汇怎么做对冲?


外汇对冲简单点说就是同时做多和做空同一品种。外汇对冲可以将交易者两个不同方向头寸的浮动盈亏相互抵消,目的是降低风险。不过交易者需要注意不要将对冲作为一种常规交易手段,不要频繁使用。

外汇对冲怎么盈利?


可能有交易者会有疑问,外汇对冲同时做多和做空,那么怎么实现盈利呢?其实外汇对冲是对货币而言的,并不是单单指货币对。

比如交易者如想对冲欧元,那么可以做多一手欧元/美元,再做空一手欧元/英镑,这样也可达到对冲的目的。对冲只要在降低风险的同时达到蚀少赚多即可,整体上仍然是盈利的。

外汇对冲有哪些技巧?

1.尽量在汇价跌至重要支撑位或可能突破重要阻力位时再进行对冲。
2.对冲时要控制好仓位大小和交易规模。
3.对冲要趁早,不要等被动时在使用。
4.进行外汇对冲时一定要设置好止损。


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